MoffettNathanson, Meta için ’bir verimlilik yılı daha’ çağrısında bulunurken marj riskleri artıyor
Investing.com — MoffettNathanson’a göre, yapay zeka yarışında rekabet etmenin maliyetleri hızlandıkça Meta, uzun bir marj baskısı dönemine daha girebilir. Firma, hisse senedi için fiyat hedefini 750 dolara düşürdü ve “bu sefer farklı” uyarısında bulundu.
Analist Michael Nathanson yatırımcılara, firmanın geçtiğimiz yılın büyük bir bölümünde artan yapay zeka yatırımlarının “Meta’nın marjlarını ve dolayısıyla hisse senedi fiyatını baskılamaya başlayacağı” konusunda endişeli olduğunu söyledi.
Analist, herhangi bir değerleme dalgalanmasının gelirdeki yavaşlamayı takip edeceğini varsaymalarına rağmen, “bu yatırımların kapsamının, herhangi bir gelir açığından çok önce odak noktası haline geldiğini” belirtti.
Meta hisseleri son haftalarda yaklaşık yüzde 20 düştü. Bu düşüş göz önüne alındığında, MoffettNathanson önceki yatırım duruşunda “çok rahat” olduğunu ifade etti.
Nathanson, bugünkü durumu Kasım 2022 ile karşılaştırdı. O dönemde “hisse senedini savunma konusunda tutkulu olduklarını” belirtti. Bu duruşun, Meta’nın kendi tanımıyla “verimlilik yılı” boyunca “yapay zeka destekli gelir hızlanması ve sağlam maliyet yönetimi” ile ödüllendirildiğini söyledi.
Ancak MoffettNathanson şimdi “hisseyi savunmanın – bu seviyede bile – daha zor” olduğunu savunuyor. Bunun nedeni, Meta’nın bir bulut işi veya kurumsal altyapı tabanı olmamasına rağmen, “Meta AI Süper Zeka işi” kurmak için yaptığı “büyük ek bahis”.
Firma, gelir büyümesi güçlü kalsa bile “4. çeyrek ve 2026 marjlarının muhtemelen daralacağı” konusunda uyardı.
Analist, Meta “bir verimlilik yılı daha” sunmadıkça veya Reality Labs gibi birimlerdeki maliyet artışını kontrol altına almadıkça, faaliyet marjlarının “önümüzdeki iki yılın büyük bir bölümünde” baskı altında kalabileceğine inanıyor.
Analist ayrıca, “daha disiplinli bir Meta ortaya çıkana kadar” hisse senedinin “daha da düşebileceğini” belirtti ve daha önceki marj endişelerini ele almada “hareket penceresini kaçırdıklarını” ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
